PTS市場の特徴と個人投資家の活用術｜夜間取引で広がる投資チャンス

株式市場には、証券取引所を通じて行われる「取引所市場」と、証券会社が独自に運営する「私設取引システム（PTS市場）」があります。近年、テクノロジーの進化や規制緩和によりPTS市場は注目を集め、特に個人投資家にとって大きなチャンスを提供しています。本記事では、PTS市場の特徴、仕組み、活用方法、リスク、そして具体的な投資戦略までを徹底解説します。

第1部：PTS市場の基礎と仕組み
第2部：PTS市場を活用するメリットと注意点
第3部：個人投資家のPTS活用術と戦略
まとめ：PTS市場は個人投資家にとって有力な選択肢

第1部：PTS市場の基礎と仕組み

PTS市場とは何か？

PTS（Proprietary Trading System）とは、証券会社などが金融庁の承認を得て運営する株式売買のための私設取引システムです。日本の代表的なPTSは以下の2つです。

SBIジャパンネクスト証券（ジャパンネクストPTS）
チャイエックス・ジャパン（Chi-X Japan、現 Cboe Japan）

これらのPTS市場では、投資家は東証などの取引所を介さずに株式を売買できます。結果として、取引時間の拡大・コスト削減・価格改善などのメリットが得られます。

PTS市場の取引時間

取引所市場は平日9:00〜11:30、12:30〜15:00という制限がありますが、PTS市場では以下のように夜間・早朝も取引可能です。

市場	取引時間
取引所（東証など）	9:00〜11:30、12:30〜15:00
ジャパンネクストPTS	8:20〜16:00、17:00〜23:59
チャイエックスPTS	8:00〜16:00、17:00〜23:59

特に夜間取引は、米国市場や欧州市場の影響を受けやすく、個人投資家にとって機動的な投資判断を可能にします。

取引所市場とPTS市場の違い

次に、両者の違いを比較します。

項目	取引所市場	PTS市場
運営主体	日本取引所グループ（JPX）	証券会社や投資会社
取引時間	日中のみ（9:00〜15:00）	早朝・夜間も可
取引コスト	標準的（取引所規定に準拠）	低コスト化される場合が多い
気配情報	全投資家に公開	参加者限定の板情報
出来高	圧倒的に多い	限定的

取引所市場に比べるとPTS市場は流動性に劣りますが、柔軟な取引時間と価格改善効果が大きな魅力です。

第2部：PTS市場を活用するメリットと注意点

メリット1：夜間取引で海外市場の動きを先取り

日本時間の夜間に開く米国市場や欧州市場は、世界的に大きな影響を持ちます。PTS市場を活用すれば、ニューヨークダウやNASDAQの値動きに即応して日本株を売買できます。

メリット2：指値注文の価格改善

PTSでは、取引所より有利な価格で約定できるケースがあります。例えば東証で「買気配1,000円・売気配1,001円」となっている場合、PTSでは「1,000.5円」で成立することもあります。

メリット3：手数料が安い場合が多い

多くの証券会社はPTS取引の手数料を低めに設定しています。これにより短期売買を繰り返す個人投資家にとってコスト削減効果が期待できます。

メリット4：リスク分散としての取引機会

通常の取引時間外に売買できるため、リスク回避のための緊急売却や、好材料ニュースに基づく素早い買い付けが可能になります。

デメリット・注意点

流動性が低い → 板が薄く、希望価格で売買できない可能性がある。
スプレッドが広がりやすい → 需給が不安定なため、取引コストが増す場合がある。
証券会社によって利用可否が異なる → 全ての証券口座で利用できるわけではない。

メリット・デメリット比較表

メリット	デメリット
夜間取引が可能	流動性が低い
価格改善が期待できる	スプレッドが広がる
手数料が安い	利用可能証券が限定的
海外市場に即応できる	取引量が少なく約定リスクあり